Will higher deposit rates at some Thai banks cause a shift in deposit funds?
By Jon Fernquest
Over
the last week Bangkok Bank and Kasikorn
Bank
raised their long-term
fixed deposit
rates by
as much as 0.25% to 0.5%.Siam Commercial Bank (SCB) has decided not to increase their rates in response.
Bangkok Bank is the largest bank in Thailand, Kasikorn Bank is the third-largest bank, and Siam Commercial Bank is the fourth largest bank.
The question is whether these higher rates will cause a flow of funds from Siam Commercial Bank, with its low rates, to Bangkok Bank and Kasikorn with their higher rates.
If there is a shift in funds, will SCB follow and offer higher deposit rates too?
Deposits have increased significantly this year for SCB. SCB's goal this year was to increase deposits by 70 billion baht but the goal was reached in a mere five months. The projected deposits for the whole year have been shifted upwards to 100 billion baht. SCB has outstanding deposits of 960 billion baht and a loan-to-deposit ratio of 90%.
The rate hike only applies to long-term deposits and not to short-term deposits. Long-term fixed deposits, however, only account for a minority of deposits. Fixed 12-month long-term deposits, for example, account for around 20% of total deposits. A much greater percentage of deposits, 50%, is held in short-term three-month accounts.
In the current low-interest rate environment, funds kept in long-term deposits have also been moving to higher return asset management companies such as SCB Asset Management.
Some more facts about Thailand's banking system
Thailand has a average loan-to-deposit ratio of 80% to 90% which is low compared to other countries.Deposit growth is expected to slow in the second half of the year as the economy recovers from the current economic downturn.
Excess liquidity in Thailand's banking system is estimated to be more than one trillion baht.
Market liquidity would also fall as the government looks to float up to 400 billion baht in new bonds to cover spending and infrastructure stimulus projects.
(Photo above is of a large bank vault)
Bangkok Bank -
largest commercial bank in Thailand (See Wikipedia)
ธนาคารกรุงเทพ
Kasikorn Bank - third largest commercial bank in Thailand (See Wikipedia) ธนาคารกสิกร
long-term fixed deposit rates - the money a depositor receives (interest) for keeping their money with the bank over a long fixed period of time (for example: 12-months = long-term, 3 months = short term) อัตราดอกเบี้ยเงินฝากประจำระยะยาว ( 12 เดือน)
Siam Commercial Bank (SCB) - fourth largest commercial bank in Thailand (See Wikipedia) ธนาคารไทยพาณิชย์
funds - money kept in a in an account กองทุน เงินทุน
increased significantly - increased by a large and noticeable amount เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว
projected deposits - the amount of deposits expected in the future เงินฝากที่ทางธนาคารคาดว่าจะระดมทุนได้
outstanding deposits - the amount of deposits that currently exist ยอดเงินฝากในปัจจุบัน
loan-to-deposit ratio - loans made by a bank as a percentage of deposits (loans can also be financed by loans from other banks but deposits are considered the safest foundations for loans, right now western banks have a much higher and worse ratio than Thailand) อัตราส่วนระหว่างเงินกู้และเงินฝากของแต่ละธนาคาร ในปัจจุบัน ธนาคารหรือสถาบันการเงินต่างประเทศที่มีสาขาในประเทศมีอัตราการกู้ยืมจากลูกค้ามากกว่าการฝากเงิน
rate hike - when interest rates are increased (in this case the interest given to depositors in exchange for the use of their money) การเพิ่มสูงขึ้นของอัตราดอกเบี้ย
minority - a small percentage, less than 50% จำนวนน้อย
asset management companies - companies that invest money for other people บริษัทจัดการหรือบริหารสินทรัพย์
the economy recovers - business gets better and the economy starts growing again การฟื้นตัวของเศรษฐกิจ
market liquidity - the supply of funds that could be loaned out สภาพคล่องในตลาด
excess liquidity - a lot of bank funds that could be used for loans (but are currently unused) สภาพคล่อง หรือเงินทุนของธนาคารที่ยังไม่ได้ถูกนำไปลงทุนหรือปล่อยกู้เืพื่อทำกำไรให้กับธนาคารนั้นๆ
float new bonds - bring new bonds onto the market (issue), create new debt for companies กู้พันธบัตรเพิ่ม (ทำให้บริษัทเป็นหนี้เพิ่มขึ้น)
infrastructure spending - spending on large public projects that everyone uses like subways, skytrains, irrigation works, and roads การใช้จ่ายในการพัฒนาระบบสาธารณูปโภค
stimulus projects - government projects to inject spending into the economy to get the economy moving and growing again แผนกระตุ้นเศรษฐกิจ
a bank vault - the safe and highly secure place that a bank keeps its money ตู้หรือห้องนิรภัยของธนาคาร
Kasikorn Bank - third largest commercial bank in Thailand (See Wikipedia) ธนาคารกสิกร
long-term fixed deposit rates - the money a depositor receives (interest) for keeping their money with the bank over a long fixed period of time (for example: 12-months = long-term, 3 months = short term) อัตราดอกเบี้ยเงินฝากประจำระยะยาว ( 12 เดือน)
Siam Commercial Bank (SCB) - fourth largest commercial bank in Thailand (See Wikipedia) ธนาคารไทยพาณิชย์
funds - money kept in a in an account กองทุน เงินทุน
increased significantly - increased by a large and noticeable amount เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว
projected deposits - the amount of deposits expected in the future เงินฝากที่ทางธนาคารคาดว่าจะระดมทุนได้
outstanding deposits - the amount of deposits that currently exist ยอดเงินฝากในปัจจุบัน
loan-to-deposit ratio - loans made by a bank as a percentage of deposits (loans can also be financed by loans from other banks but deposits are considered the safest foundations for loans, right now western banks have a much higher and worse ratio than Thailand) อัตราส่วนระหว่างเงินกู้และเงินฝากของแต่ละธนาคาร ในปัจจุบัน ธนาคารหรือสถาบันการเงินต่างประเทศที่มีสาขาในประเทศมีอัตราการกู้ยืมจากลูกค้ามากกว่าการฝากเงิน
rate hike - when interest rates are increased (in this case the interest given to depositors in exchange for the use of their money) การเพิ่มสูงขึ้นของอัตราดอกเบี้ย
minority - a small percentage, less than 50% จำนวนน้อย
asset management companies - companies that invest money for other people บริษัทจัดการหรือบริหารสินทรัพย์
the economy recovers - business gets better and the economy starts growing again การฟื้นตัวของเศรษฐกิจ
market liquidity - the supply of funds that could be loaned out สภาพคล่องในตลาด
excess liquidity - a lot of bank funds that could be used for loans (but are currently unused) สภาพคล่อง หรือเงินทุนของธนาคารที่ยังไม่ได้ถูกนำไปลงทุนหรือปล่อยกู้เืพื่อทำกำไรให้กับธนาคารนั้นๆ
float new bonds - bring new bonds onto the market (issue), create new debt for companies กู้พันธบัตรเพิ่ม (ทำให้บริษัทเป็นหนี้เพิ่มขึ้น)
infrastructure spending - spending on large public projects that everyone uses like subways, skytrains, irrigation works, and roads การใช้จ่ายในการพัฒนาระบบสาธารณูปโภค
stimulus projects - government projects to inject spending into the economy to get the economy moving and growing again แผนกระตุ้นเศรษฐกิจ
a bank vault - the safe and highly secure place that a bank keeps its money ตู้หรือห้องนิรภัยของธนาคาร
(Source: Bangkok Post, 15/06/2009, SCB keeps deposit rates steady despite rivals' cuts, SOMRUEDI BANCHONGDUANG, link)
